Der Devisenmarkt generiert ein tägliches Handelsvolumen von ca. 3,2 Billionen US-Dollar und ist damit der mit Abstand größte Finanzmarkt weltweit. Bemerkenswert ist, dass das Volumen auch in 2008 trotz Finanzkrise weiter angestiegen ist.

Aufgrund von Dezentralisierung, also der schwerpunktmäßige Aufteilung des Handels in Asien, Europa und Nordamerika und der Over-the-Counter Struktur (keine einheitliche Börse die Clearing und Settlement übernimmt) existieren für private Marktteilnehmer keine verlässlichen Volumenzahlen über den täglichen Handel.

Volumen und Charttechnik

Volumen ist insbesondere für charttechnisch orientierte Investoren ein sehr wichtiger Indikator, da in der Regel ein Bruch von technischen Unterstützungen oder Widerständen mit steigendem Handelsvolumen einhergeht. Die von einigen FX-Brokern offerierten Volumenindikatoren, z.B. Market Maker Volumen innerhalb des Metatraders, sind unbrauchbar.

Institutionelle Marktteilnehmer können auf Kapitalzu- und abflüsse in verschiedenen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen zurückgreifen. Hier sind sog. Custody Banken, also Banken die Wertpapiere für andere Banken "aufbewahren", im Blickpunkt. Die großen der Branche (z.B. Bank of New York Mellon), können aufgrund von Kapitalflüssen in nationale Anleihe- und Aktienmärkte qualifizierte Rückschlüsse auf Handelsvolumen im FX-Markt vornehmen.

Banken, welche am Interbanken FX Handel teilnehmen, sehen Informationen zu Markttiefe über die zwei Handelsplattformen Reuters Dealing und Electronic Brokerage Service (EBS).

Ein weiterer Weg, um an Informationen über FX-Volumen zu kommen, ist Handelsvolumen und Open Interest von Devisenoptionen und -Forward Kontrakten an der Chicago Mercantile Exchange (CME) heranzuziehen.

Volumen über ETF

Die Volumenzahlen aus den EUR/USD Trading Vorlage stammen von einem Exchange Traded Fund (ETF) der Firma CurrencyShares, welcher den EUR/USD Wechselkurs nachbildet. Beim ETF von Currency Shares ist es jedoch sinnvoll die täglichen Handelsvolumen mit dem Gesamtvermögen des ETF in Relation zu setzen.

ETF Currency Shares Euro Trust (Ticker FXE) August 2008 - August 2009.

So sah das Volumen vom 10. - 14. August 2009 des ETF auf EUR/USD von Currency Shares wie folgt aus:

• Montag: 183.500 (0,031%)
• Dienstag: 122.800 (0,020%)
• Mittwoch: 200.900 (0,033%)
• Donnerstag: 267.700 (0,045%)
• Freitag: 202.600 (0,033)

bei einem durchschnittlichen Gesamtvermögen von 600 Millionen US-Dollar.

Vom 11. - 15 August 2008 hat der ETF folgende Volumenzahlen geliefert:

• Montag: 2.448.200 (0,21%)
• Dienstag: 812.700 (0,07%)
• Mittwoch: 2.316.400 (0,20%)
• Donnerstag: 2.683.800 (0,23%)
• Freitag: 1.547.400 (0,13%)

bei einem durchschnittlichen Gesamtvermögen von 1.168 Millionen US-Dollar.
Werte in Klammern = Prozentsatz vom Gesamtvermögen.

Auch wenn die Volumenzahlen von Montag bis Freitag ins Verhältnis zu Gesamtvermögen des ETF gesetzt werden und der höhere EUR/USD Wechselkurs in 2008 miteinbezogen wird, zeigt sich das geringe Handelsvolumen in August 2009 im Vergleich zu August 2008.

Bis Sommermonate und Urlaubszeit beendet sind, ist somit Vorsicht geboten, da geringes Volumen zu starken Kursausschlägen führen kann.