12. August -- USD/JPY setzt seine Korrektur fort vor dem mit Spannung erwarteten FOMC Statement. Nachdem am vergangenen Freitag ein 2-Monatshoch bei 97,77 gebildet wurde, liegt USD/JPY derzeit in der Nähe des Wochentief bei 95,11. Das Paar wird aktuell von folgenden Einflussfaktoren bewegt:

Renditen bei 2-Jährigen US-Staatsanleihen (2Y Notes) und fallende US-Aktien

Je nach Marktlage besteht ein Zusammenhang zwischen steigenden S&P 500, steigenden Renditen bei 2Y Notes und einem steigenden USD/JPY Wechselkurs. Dass der Zusammenhang auch in die andere Richtung funktioniert, sieht man seit Beginn der Woche.

Der Spread zwischen 2-Jährigen US- und japanischen Staatsanleihen ist seit Beginn der Woche rückläufig.

Versteigerung von US-Staatsanleihen

In dieser Woche versteigert das US-Finanzministerium Staatsanleihen mit Laufzeiten von 3, 10 und 30 Jahren. Insbesondere die Höhe der Nachfrage bei den längeren Laufzeiten wird interessant. Im aktuellen Marktumfeld ist mit einer stärker als erwarten Nachfrage auch am langen Ende der Zinskurve zu rechnen, was die Renditen nach unten bringt und USD/JPY weiter unter Abwärtsdruck bringen kann.

30. August 2009: Japanische Wahlen

Am 30. August finden Wahlen statt und es muss damit gerechnet werden, dass die langjährige Regierungspartei LDP von der DPJ abgelöst werden könnte. Dies käme einer kleinen Sensation gleich. Die LDP regiert Japan seit dem Ende des Zweiten Weltkrieges und war in den letzten 60 Jahren nur für einen Zeitraum von 10 Monaten nicht an der Regierung beteiligt.

Die Wahlen sind ein Unsicherheitsfaktor für USD/JPY und bevor keine Klarheit besteht, welche politische Kraft die Mehrheit bekommt, werden sich japanische Haushalte mit Investitionen zurückhalten. Diese verfügen über Ersparnisse in Höhe von ca. 15 Billionen US-Dollar. Daneben existiert großer Interpretationsspielraum, wie sich das Wahlergebnis auf USD/JPY auswirken werde.

Charttechnisch

Es hat sich ein Aufwärtstrend in USD/JPY etabliert und bis zum Jahresende spricht vieles für eine weitere Aufwertung. Für kurzfristiges Handeln ist das exakte Timing von Ein- und Ausstiegen entscheidend. USD/JPY kann innerhalb von wenigen Tagen mehr als 300 Pips zulegen oder verlieren und respektiert derzeit wenig Trendkanallinien sowie Unterstützungen und Widerstände.